近年来，户用光伏，特别是采用租赁模式（企业租赁农户屋顶）的项目发展迅猛。但这在某些特定的程度上导致了无序开发，并给农村电网带来了压力。

  因此，2023年以来，湖南、河南、河北、山东等多地明确将租赁他人屋顶以营利为目的的户用光伏项目划为“非自然人”项目，需以企业名义备案，并严格管理。

  当电网可开放容量不足时，会优先保障真正由自然人投资的户用项目接入，暂缓甚至暂停此类“非自然人”户用项目的备案和接入。

  全国已有超过300个县市因电网消纳能力不够而暂停了分布式光伏的备案和接入，这对高度依赖开发商的户用租赁模式打击较大。

  在户用光伏增长乏力乃至一下子就下降的同时，工商业分布式光伏展现了更快的增长速度。

  2022年，全国工商业分布式光伏新增装机同比增长近2.4倍，而户用光伏仅仅增长17%。

  2023年，工商业光伏增幅也超过户用32个百分点；2024年，工商业分布式光伏增速更是达到68%，与户用的断崖式下降形成鲜明对比。

  图表2：2019-2025年中国户用光伏VS工商业分布式光伏新增装机增速（%）

  相比户用光伏，国家对工商业分布式光伏的发展有更明确和强制性的导向。例如《2024—2025年节能降碳行动方案》明白准确地提出“到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%”，并要求“电力密集型企业明显提升可再次生产的能源消费比例”。

  更重要的是，安装工商业分布式光伏的用电量不纳入能耗总量和强度的考核范围，这对于面临减排压力的企业来说，吸引力巨大。

  许多地方也出台了相应细则，如江苏允许一般工商业项目取消自用比例限制，余电上网更自由。

  随着新能源上网电价全面市场化交易的实施，户用光伏项目的收益不确定性将会增加，这对行业的精细化运营和抗风险能力提出了更高要求。

  以河南为例，早期户用光伏项目上网电价加补贴可达0.85元/kWh，但市场化后预计电价将降至0.6元/kWh以下，叠加储能配置成本(约0.5元/kWh)，实际收益可能腰斩。

  “全额上网”模式退场和租赁模式的衰落，用户更需“自发自用”型产品，户用光伏的商业模式正转向更加多元化、服务导向的发展路径。

  同时，新兴细致划分领域的市场拓展步伐也在加快。比如面向中高端客户的“别墅光伏”、面向普普通通的家庭的“阳台光伏”成为家庭绿色能源的新选择。

  以欧洲光伏产业的领头羊德国为例，作为欧洲阳台光伏最大的市场，德国2024年总共注册了43.5万套阳台光伏，装机规模约为426MW，一年的安装量就超过了历年总和。

  截止2024年底，德国阳台光伏已累计注册安装数已超过78万台，户均装机规模也从2023年的800W，增加到2024年的接近1kW。

  随着阳台光伏热度的持续攀升，慢慢的变多的企业正在涌入这一新兴市场。创维、禾迈、昱能、德业等都在积极抢占阳台光储市场，创维光伏推出的阳台光伏产品「能亮站」已经投入市场使用。

  展望未来，光伏组件经过一年多的价格持续下降，目前在户用电站总投资中的占比已比较低，为了对冲上网电价政策变化对电站收益率的负面影响，其他一些环节的成本将会下降。

  随着各地分布式光伏政策和电站收益率清晰之后，户用光伏市场将实现新常态下的平稳发展，届时各省份的客户的真实需求有望呈现不同程度的复苏态势。